華研中商研究院觀點：

主題詞：汽車

      上汽整體上市圓滿收官

　　上海汽車股票簡稱正式變更為“上汽集團”。至此，完成股權(quán)變動資產(chǎn)重組的上汽集團，整體上市進入收官階段。

　　上汽集團整體上市項目從2011年2月正式啟動。4月1日，上汽集團董事會、監(jiān)事會審議通過了向上海汽車工業(yè)總公司以及上海汽車工業(yè)有限公司以非公開發(fā)行的方式購買其持有的從事獨立零部件業(yè)務(wù)、服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)、新能源汽車業(yè)務(wù)相關(guān)公司股權(quán)及其他資產(chǎn)的重組方案；5月27日，上汽集團股東大會以99.98%的高票率表決通過該方案；9月13日，公司收到中國證監(jiān)會正式核準本次交易的批文；12月30日，本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易實施完成。

　　上汽集團發(fā)布《關(guān)于發(fā)行股份購買資產(chǎn)實施完成暨股份變動公告》，公告稱，本次并購重組標的資產(chǎn)評估值約291.19億元，從停牌到取得中國證監(jiān)會正式核準批復(fù)用時7個月，重組完成后上海汽車工業(yè)總公司資產(chǎn)證券化率從81.15%提升至99.34%，成為2011年國內(nèi)A股市場當年啟動并實施完成的最大并購重組案例。

　　2011年，上汽銷量突破400萬輛，同比增長11.9%，遠超全國平均增幅。胡茂元表示，到2015年，上汽整車的目標是突破600萬輛，力爭海外整車銷量達到80萬輛，業(yè)務(wù)規(guī)模在國內(nèi)汽車大集團中領(lǐng)先。
　　一汽整體上市進程加速

　　一汽集團是國內(nèi)三大車企中唯一沒有實現(xiàn)整體上市的汽車集團。早在2007年，在國務(wù)院國資委圈定的30家整體上市的央企名單中，一汽集團的名字就已在列。

　　去年7月一汽轎車、一汽夏利分別發(fā)布公告，曝光一汽集團的重組改制方案，一汽整體上市大幕正式開啟。

　　為確保上市成功，一汽集團曾委托投行機構(gòu)準備4套上市方案，分別為：公開募股的“IPO模式”、“借殼”一汽轎車模式、“拆分上市”模式以及完整保留一汽夏利上市子公司，僅將一汽-大眾、一汽豐田和集團其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)全部打包裝進一汽轎車的4種方案。目前認為IPO方案將成為最有可能實施的方案。

　　一汽夏利發(fā)布公告稱，一汽將持有的47.73%一汽夏利股份投入到一汽股份。根據(jù)一汽整體重組改制方案，一汽股份除將持有一汽夏利47.73%股份外，還將持有一汽轎車53.03%股份。一汽上市進程繼續(xù)加速。

　　國資委去年12月召開的央企負責(zé)人會議透露的信息顯示，作為第一撥被國資委明確要求盡快實現(xiàn)整體上市的試點單位，一汽集團的整體上市很可能采取國務(wù)院特批的方式，以加快IPO進程。