華研中商研究院觀點：

主題詞：半導(dǎo)體

      受到日本地震影響，半導(dǎo)體硅晶圓供應(yīng)缺口將逐漸在六月份半導(dǎo)體業(yè)者庫存見底之際，產(chǎn)生明顯的缺料危機，再加上日本擬關(guān)閉核電廠，接下來的電力短缺恐將進一步影響上游硅晶圓的供料吃緊。據(jù)半導(dǎo)體業(yè)者表示，以往在每季底才開始談下季半導(dǎo)體硅晶圓價格，今年在恐缺貨、漲價的預(yù)期心理下，已提前3周開始進行上下游的價格意見溝通，一般預(yù)期，半導(dǎo)體業(yè)者在日震后吃下的庫存水平將在6月份達到紅色警戒區(qū)。

　　受到日震影響較大的8吋以及12吋半導(dǎo)體硅晶圓兩大廠信越以及SUMCO，主要影響到的兩大市場應(yīng)用，包括晶圓代工以及內(nèi)存市場，而力晶(5346)董事長黃崇仁也表態(tài)，受到包括下半年傳統(tǒng)DRAM旺季、高階制程轉(zhuǎn)換不順、部分產(chǎn)能移往NAND flash以等多重影響，下半年DRAM將大漲6成，而其中原因也包括硅晶圓價漲將墊高成本所致。

　　據(jù)半導(dǎo)體業(yè)者指出，硅晶圓庫存約還可撐到6月，下游業(yè)者也深知Q3硅晶圓價格勢必將大漲，紛紛想提早開始把Q3的硅晶圓價格談定，故以往每季底月才開始談的下季訂單，已提早3周針對下季價格開始作意見的交換和溝通。

　　至于日本硅晶圓大廠的復(fù)工狀況，SUMCO于4月底時表示，米澤廠預(yù)計5月初受損建物與設(shè)備的復(fù)原工作將可告一段落，在啟動其他各廠的備用產(chǎn)能下，5月時可望達到地震前的生產(chǎn)水平；信越福島廠5月復(fù)工，市場評估約6月底、7月初可望開始交貨。

　　國內(nèi)與半導(dǎo)體硅晶圓相關(guān)的業(yè)者則包括硅晶圓制造廠臺勝科以及信越硅晶圓代理商崇越，臺勝科4月營收8.58億元，月成長6.18%，即已反應(yīng)出日震后硅晶圓市場價格回升的貢獻；崇越則以庫存支應(yīng)客戶需求，至少本季供貨無虞。